Pourquoi les entreprises américaines thésaurisent-elles autant d'argent?
Les chercheurs ont proposé de multiples explications, notamment la flexibilité et les taxes, que nous examinons ci-dessous.Mais notre travail ajoute une autre explication que nous appelons «précaution en espèces».Bref, les entreprises détiennent de l'argentParce que cela les aide à éviter les échecs prématurés qui déciment la valeur des actionnaires.
Les réserves de trésorerie se réfèrent à l'argent qu'une entreprise ou une personne garde à portée de mainpour répondre aux besoins de financement à court terme et d'urgence.Les investissem*nts à court terme qui permettent aux clients d'accéder rapidement à leur argent, souvent en échange d'un taux de rendement inférieur, peuvent également être appelés réserves de trésorerie.
Niveaux élevés d'argent au bilanpeut signaler un danger à venir.Si les espèces sont plus ou moins une caractéristique permanente du bilan de l'entreprise, les investisseurs doivent se demander pourquoi l'argent n'est pas utilisé.
Les investisseurs ont ajouté 128 milliards de dollars aux fonds américains du marché monétaire depuis le début de l'année, selon les données de l'Institut des sociétés d'investissem*nt.Les entreprises étaient assises sur un record4,4 billions de dollarsen espèces à la fin du troisième trimestre, et après un flot de plus de 1 billion de dollars de cachettes en T depuis la mi-2023, le marché a de la place pour plus.
Tout excès d'argent est mieux utilisé de différentes manières.Dans le cas d'Apple, son investissem*nt dans les titres.Ces investissem*nts permettent à Apple de se couvrir contre les risques liés à la monnaie et de recevoir des revenus pour suivre l'inflation.
Cependant, la thésaurisation se produitLorsque l'acte d'économie va au-delà de ce qui est nécessaire pour un profit immédiat, couvrant les dépenses ou une préparation raisonnable pour les événements futurs.Dans la plupart des cas, cela se produit parce qu'une personne ou une entreprise craint ce qui pourrait se produire à l'avenir - manque de fonds, des cours des actions plus élevés, etc.
Les entreprises gardent le plus souvent leur argentcomptes bancaires commerciaux ou fonds de marché monétaire à faible risque.Ces articles apparaîtront sur le bilan d'une entreprise en tant qu'équivalents en espèces et en espèces ».L'entreprise peut également conserver une petite quantité de trésorerie - appelée petite espèces - dans son bureau pour des dépenses liées à des bureaux plus petites ou des parcours par rapport.
Porter de grandes quantités d'argent n'est pas un acte illégal en soi.Malgré l'idée fausse populaire, en vertu de la loi américaine, il n'y a aucune pénalité légale pour détenir une somme d'argent dans une juridiction américaine.
Il y aMotif de transaction, motif de précaution, motif fiscal et motif d'agence.Il existe un motif supplémentaire pour conserver de l'argent qui est un motif spéculatif.Chaque entreprise peut décider de son propre niveau en espèces.Le compromis statique, l'ordre hiérarchique et la théorie des flux de trésorerie disponibles expliquent également le déterminant des fonds en espèces.
Les entreprises détiennent de l'argentPour satisfaire leurs besoins quotidiens au fonds de roulementComme payer le fournisseur, effectuer un paiement à l'avance pour obtenir des choses en réduction, ainsi de suite.De grandes entreprises matures, pendant les mauvais cycles économiques, ont toujours effrayé leur compte de trésorerie, en raison de sa valeur assurée.
Que fait Apple avec leur argent?
La plus grande partie de l'investissem*nt d'Apple ces dernières années a été attribuéeachats de titres commercialisables.Au cours de l'exercice en 2023 de la société, ces investissem*nts ont représenté 29,5 milliards de dollars américains.Les titres commercialisables sont des dettes qui doivent être vendues ou rachetées dans un délai d'un an.
La société technologique la plus appréciée au monde a désormais plus d'argent à portée de main que le Trésor américain.
| Entreprise | Symbole | En espèces et investissem*nts (milliards de dollars) |
|---|---|---|
| Pomme | (AAPL) | 166,5 $ |
| Alphabet | (Googl) | 149,6 $ |
| Microsoft | (MSFT) | 121,1 $ |
| UnitedHealth | (UNH) | 92,3 $ |
Warren Buffett est assis sur un record167,6 milliards de dollarsPile de trésorerie.Voici 10 actions que Berkshire Hathaway pourrait acheter carrément.
L'emprunt est rentable pour les actionnaires de la sociétéD'au moins une mesure: le rendement des bénéfices de l'entreprise, une mesure de la quantité de l'entreprise gagne par rapport à son cours de bourse, est d'environ 5,6%, tandis qu'elle peut emprunter pendant 30 ans pour moins de 3%.Apple n'est pas le seul à saisir cette opportunité en or.
En période d'incertitude économique, certaines personnes peuvent avoir l'impression de garder beaucoup d'argent physique à portée de main.Cependant,Cette tentative bien intentionnée de protéger l'argent peut se retourner contre lui si vous prenez l'habitude de continuer à taire de l'argent sur une longue période.
L'inégalité de la pauvreté à travers le monde explose, avecle riche thésaurisation d'une quantité disproportionnée de richesses mondialesAlors que les déjà vulnérables obtiennent moins de ressources.C'est selon un nouveau rapport publié cette semaine par l'organisation non gouvernementale Oxfam.
Bien qu'il existe un faible risque d'offre excédentaire de la monnaie et de l'inflation accélérée lors de la thésaurisation de l'argent,La thésaurisation financière peut fausser la valeur des actifs et des matières premières et intensifier le risque de perdre de l'argent dans les investissem*nts ou les entreprises commerciales, car moins d'argent circule par le biais d'instruments économiques actifs tels que les entreprises cotées.
Les psychiatres croient que la thésaurisation se produit lorsqu'une personne devient isolée de la société ou de la famille et devient agressive dans son comportement.La cupidité est souvent la cause profonde de la thésaurisation, et cela peut conduire à des troubles psychologiques.La thésaurisation peut être causée par l'anxiété, l'agitation, la dépression sévère et les événements de la vie traumatique.
La recherche des professeurs de la Kellogg School of Management a révélé que les réserves deApple Inc. (NASDAQ: AAPL), Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG) et Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT)représente 92% des réserves de trésorerie qu'ils pouvaient documenter.
Combien d'argent Amazon a à portée de main?
L'argent en décembre 2023:86,78 $ b
Selon les derniers rapports financiers d'Amazon, la société a 86,78 $ B en espèces et en espèces.L'espèces d'une entreprise à portée de main a également été appelée en espèces / équivalents de trésorerie (CCE) et en investissem*nts à court terme, est le montant de l'argent accessible d'une entreprise.
Les banques sont peu incitatives à maintenir les réserves excédentaires, car les espèces ne gagnent aucun rendement et peuvent même perdre de la valeur au fil du temps en raison de l'inflation.Ainsi, les banques minimisent normalement leurs réserves excédentaires, prêtant l'argent aux clients plutôt que de le tenir dans leurs coffres.
Oui, ils peuvent refuser de vous donner votre argent s'ils pensent que quelque chose de frauduleux se passe.S'ils pensent qu'il y a du blanchiment d'argent en cours, ils peuvent mettre une emprise sur votre compte et ont refusé de vous donner votre argent jusqu'à ce que vous vous soyez différent.
L'IRS exige que le formulaire 8300 soit déposé si plus de 10 000 $ en espèces sont reçus du même payeur ou agent de la manière suivante:En une seule somme.Dans deux paiements liés ou plus dans les 24 heures.Dans le cadre d'une seule transaction ou deux transactions liées ou plus dans les 12 mois.
Dépendant de la situation,Les dépôts inférieurs à 10 000 $ peuvent également attirer l'attention de l'IRS.Par exemple, si vous avez généralement moins de 1 000 $ dans un compte courant ou un compte d'épargne, et tout à coup, vous effectuez des dépôts bancaires d'une valeur de 5 000 $, la banque déposera probablement un rapport d'activité suspecte sur votre dépôt.
