Quand faut-il investir dans les bons du Trésor ?
Les acheteurs de bons du Trésor peuvent acheter des obligations du Trésor et les conserver jusqu'à leur échéance ou les vendre avant leur échéance et tenter de profiter des fluctuations du marché obligataire. Les prix des obligations et les taux d’intérêt sont inversem*nt corrélés, de sorte que le meilleur moment pour les investisseurs pour acheter des obligations du Trésor est généralementquand les taux d’intérêt atteignent des sommets.
Il y a des avantages à acheter des obligations après une hausse des taux d’intérêt. En plus de générer un flux de revenus plus important, ces obligations peuvent être soumises à moins de risque de taux d’intérêt, car il peut y avoir une probabilité réduite que les taux augmentent considérablement par rapport aux niveaux actuels.
Les obligations pourraient connaître un fort coup de pouce alors que les banques centrales se tournent vers des baisses de taux en 2024. Pourtant, près de 6 000 milliards de dollars sont toujours stockés dans les fonds du marché monétaire, une relique de la stratégie « bons du Trésor et refroidissem*nt » rendue populaire en 2022, lorsque les banques centrales augmentaient agressivement les taux d’intérêt.
Informations de base. Le taux du Trésor à 1 an est à5,03%, contre 4,99% le jour de marché précédent et 4,59% l'an dernier. Ce chiffre est supérieur à la moyenne à long terme de 2,94 %. Le taux du Trésor à 1 an est le rendement obtenu en investissant dans un titre du Trésor émis par le gouvernement américain et ayant une échéance de 1 an.
Risques uniques des bons du Trésor à coupon zéro
En raison de leur sensibilité aux taux d’intérêt, les bons du Trésor à coupon zéro ontrisque de taux d’intérêt incroyablement élevé. Les zéros du Trésor chutent considérablement si la Fed augmente les taux d’intérêt. Ils n’ont pas non plus à payer d’intérêts pour amortir une chute.
Points clés à retenir. La plupart des obligations paient un taux d’intérêt fixe qui devient plus attractif si les taux d’intérêt baissent, ce qui fait augmenter la demande et le prix de l’obligation. A l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent,les investisseurs ne préféreront plus le taux d’intérêt fixe plus bas payé par une obligation, entraînant une baisse de son prix.
Les titres du Trésor protégés contre l'inflation, ou TIPS, sont conçus pour protéger les investisseurs des effets de l'inflation. Cependant, cela n’a pas été le cas ces derniers temps :Même si l’inflation a atteint des sommets depuis plusieurs décennies, les rendements des TIPS ont été négatifs en 2022..
Les taux d’intérêt et les obligations évoluent souvent dans des directions opposées. Quand les taux augmentent,les prix des obligations baissent généralement, et vice versa. Découvrez l’impact que cette relation peut avoir sur un portefeuille. En tant qu'investisseur, il est important de comprendre la relation entre les obligations et les taux d'intérêt.
À moins que vous ne souhaitiez conserver vos obligations jusqu’à leur échéance malgré la disponibilité prochaine d’options plus lucratives, une hausse imminente des taux d’intérêt devrait être un signal de vente clair.
Les taux directeurs des banques centrales et les rendements obligataires restent élevés à l’échelle mondiale et sontil est probable qu’il reste élevé jusqu’en 2024 avant de reculer. De plus, les chances d’une hausse des taux directeurs à partir d’ici sont minces ; le potentiel de baisse des taux est beaucoup plus élevé.
Les bons du Trésor sont-ils meilleurs que les CD ?
Les bons du Trésor ont un avantage clé par rapport aux CD: Ils sont exonérés de l'impôt sur le revenu de l'État. Il en va de même pour les bons du Trésor et les bons du Trésor. Si vous vivez dans un État avec des impôts sur le revenu et que les taux sont similaires pour les CD et les bons du Trésor, il est alors logique d'opter pour une facture du Trésor.
| Valeur nominale | Montant des achats | Valeur sur 30 ans (acheté en mai 1990) |
|---|---|---|
| Caution de 50 $ | 100 $ | 207,36 $ |
| Caution de 100 $ | 200 $ | 414,72 $ |
| Caution de 500 $ | 400 $ | 1 036,80 $ |
| Caution de 1 000 $ | 800 $ | 2 073,60 $ |
Ensuite, divisez par 360 pour obtenir 0,75 et soustrayez 100 moins 0,75. La réponse est99.25. Étant donné que vous achetez un bon du Trésor de 1 000 $ au lieu d'un bon de 100 $, multipliez 99,25 par 10 pour obtenir le prix final de 992,50 $. Gardez à l’esprit que le Trésor ne verse pas d’intérêts distincts sur les bons du Trésor.
Risque d'inflation: Les bons du Trésor à court terme sont vulnérables au risque d'inflation, surtout si les taux d'inflation dépassent les rendements des investissem*nts. L'inflation peut éroder le pouvoir d'achat des rendements des investissem*nts.
L'avantage n°1 qu'offrent les bons du Trésor par rapport aux autres investissem*nts est le fait queil n'y a pratiquement aucun risque que vous perdiez votre investissem*nt initial. Le gouvernement soutient ces titres, vous avez donc beaucoup moins à craindre de perdre de l'argent dans cette transaction par rapport à d'autres investissem*nts.
En cas de vente avant l'échéance, le prix du marché peut être supérieur ou inférieur à ce que vous avez payé pour l'obligation, entraînant un gain ou une perte en capital.Si acheté et détenu jusqu'à l'échéance, l'investisseur n'est pas affecté par le risque de marché.
La dette publique et les bons du Trésor à 10 ans, en particulier, sontconsidéré parmi les investissem*nts les plus sûrs. Son prix évolue souvent (mais pas toujours) à l’inverse de la tendance des principaux indices boursiers. Les banques centrales ont tendance à baisser les taux d’intérêt en période de récession, ce qui réduit le taux nominal des nouveaux bons du Trésor.
Le taux d’intérêt d’une obligation d’épargne de série I change tous les 6 mois, en fonction de l’inflation. Le taux peut augmenter.Le taux peut baisser.
Voici comment cela fonctionne. Les obligations et les taux d’intérêt ont une relation opposée :les obligations ont tendance à perdre de la valeur lorsque les taux d’intérêt augmentent. Le risque lié à l’achat d’une obligation du Trésor de durée plus longue est que les taux d’intérêt augmenteront pendant la durée de vie de l’obligation et que votre obligation vaudra moins sur le marché que les nouvelles obligations émises.
Alors queles rendements des obligations sont généralement médiocres pendant les périodes de forte inflation, mais ils peuvent fournir un revenu précieux lorsque l'inflation et les prix chutent.. Les actions ont tendance à se comporter différemment. L’inflation peut constituer un frein naturel à la valeur des rendements reçus par les investisseurs.
Les actions surperforment-elles les bons du Trésor ?
Labriola Endowed Chair in Competitive Business a évalué les rendements à vie de chaque action ordinaire américaine négociée sur les bourses de New York et américaines et sur le Nasdaq depuis 1926.des actions sont responsables de l'augmentation des rendements globaux du marché, supérieurs à ceux des bons du Trésor.
Les obligations ont généré des rendements positifs au cours de six des 20 années de forte inflation (30 % du temps). Les actions s’en sortent mieux dans un régime d’inflation élevée, le rendement réel moyen sur toutes les années de forte inflation étant un gain de 2,51 pour cent.
L’essentiel : comprendre la relation entre les obligations et les taux hypothécaires. Les prix des obligations ont une relation inverse avec les taux d’intérêt hypothécaires. À mesure que les prix des obligations augmentent, les taux d’intérêt hypothécaires diminuent et vice versa. Ceci est dû au faitles prêteurs hypothécaires lient étroitement leurs taux d’intérêt aux taux des obligations du Trésor.
Gamme:4,94 à 5,02.
Modifications des taux d'intérêt, de l'inflation et des notations de crédit
Pendant ce temps, la baisse des taux d’intérêt entraîne une baisse des rendements obligataires, augmentant ainsi le prix d’une obligation. Le risque de crédit contribue également au prix d'une obligation.
