Que sont les obligations exonérées d’impôt ?
« Exonéré d'impôt » signifie quela composante intérêts des paiements du service de la dette obligataire est exonérée de l'impôt sur le revenu fédéral et parfois étatique et local pour le détenteur de l'obligation.
Le produit des obligations est utilisé pour financer des projets qui profitent à la communauté tels queroutes, écoles, ponts, égouts, parcs ou traitement des eaux.
Les obligations d’obligation générale et les obligations fiscales sont exonérées d’impôt etfaible risque, les émetteurs étant très susceptibles de rembourser leurs dettes. L'achat d'obligations municipales comporte peu de risques, mais n'est pas sans risque, car l'émetteur pourrait ne pas effectuer les paiements d'intérêts convenus ou être incapable de rembourser le principal à l'échéance.
La principale différence entre une obligation municipale imposable et une munie exonérée d'impôt est que les munis imposables paient des revenus d'intérêts soumis aux impôts sur le revenu fédéral et étatiques, tandis que les munis exonérés d'impôt paient des revenus d'intérêts qui sont généralement exonérés des impôts sur le revenu fédéral et étatiques.
Ce statut d'exonération fiscale fait des fonds d'obligations municipales une option attrayante et recherchée pour les investisseurs.investisseurs à revenus élevéscherchant à optimiser leurs rendements après impôt tout en assurant la sécurité du capital. « Les obligations municipales constituent généralement une classe d'actifs de haute qualité avec un taux de défaut historique très faible », explique Will.
Étant donné que les revenus d’intérêts sur la dette étatique et locale sont exclus de l’impôt fédéral sur le revenu, le taux d’intérêt sur cette dette « exonérée d’impôt » est inférieur au taux d’intérêt sur la dette imposable..
Mais il y a peu d’acheteurs et de vendeurs sur le marché secondaire. En conséquence, la liquidité de ces obligations varie de modérée à élevée. Les obligations non imposables ont généralement un taux d’intérêt nominal préfixé par le gouvernement. Le taux d'intérêt varie généralement de5,50% à 6,50%.
Si vous êtes assis dans leTranche d'impôt sur le revenu de 35 %et vivez dans un État avec des taux d'imposition sur le revenu relativement élevés, alors investir dans des obligations municipales (munis, en abrégé) sera probablement une meilleure option que des obligations imposables. Alternativement, si votre revenu se situe dans la tranche d’imposition de 12 %, vous souhaiterez peut-être éviter les obligations municipales.
Les revenus des obligations émises par l'État, les villes et les gouvernements locaux (obligations municipales ou munis) sontgénéralement exempt d'impôts fédéraux. * Vous devrez toutefois déclarer ces revenus lors de votre déclaration de revenus. Les revenus des obligations municipales sont également généralement exonérés de l’impôt de l’État dans l’État où l’obligation a été émise.
Voici les risques liés à la détention d’obligations : Risque n° 1 :Quand les taux d’intérêt baissent, les prix des obligations augmentent. Risque n°2 : devoir réinvestir les bénéfices à un taux inférieur à celui que les fonds rapportaient auparavant. Risque n°3 : Lorsque l’inflation augmente de façon spectaculaire, les obligations peuvent avoir un taux de rendement négatif.
Les CD sont-ils meilleurs que les obligations ?
Les CD conviennent généralement aux investisseurs à la recherche d'un investissem*nt sûr et à court terme.. Les obligations sont généralement des investissem*nts à plus long terme et plus risqués qui offrent des rendements plus élevés et un revenu prévisible.
Pour ceux qui ont acheté des obligations I pour la première fois ou qui ont juste besoin d’un petit rappel, sachez ceci :Tous ces revenus d'intérêts sont imposables en tant que revenus réguliers. Si vous avez encaissé, vous devez déclarer les intérêts sur votre déclaration de revenus même si trouver un 1099 pour les obligations I est plus compliqué que pour les autres investissem*nts.
Toutes les obligations d'entreprises et certaines obligations d'Étatsont des obligations imposables. Par exemple, les titres du Trésor sont imposés au niveau fédéral mais peuvent être exonérés des impôts locaux et étatiques.
Vous pouvez éviter de payer de l'impôt sur les intérêts gagnés avec les obligations d'épargne de série EE et de série I si vous êtesutiliser l'argent pour payer les frais d'enseignement supérieur qualifiés. Cela comprend les dépenses que vous payez pour vous-même, votre conjoint ou une personne à charge admissible. Seuls certains frais d'enseignement supérieur qualifiés sont pris en charge, notamment : Les frais de scolarité.
Utiliser l’argent pour des études supérieures peut vous empêcher de payer de l’impôt fédéral sur le revenu sur les intérêts de vos obligations d’épargne.
Les trois premiers fonds du marché monétaire exonérés d'impôt classés par rendement total sur 1 an sont lesFidelity SAI Municipal Money Market (FMQXX), Vanguard Municipal Money Market Inv (VMSXX) et Ser Tr Prem TxEx Ins du trésorier d'Invesco (PEIXX).
« Exonéré d'impôt » signifie quela composante intérêts des paiements du service de la dette obligataire est exonérée de l'impôt sur le revenu fédéral et parfois étatique et local pour le détenteur de l'obligation. Ainsi, en ce qui concerne la qualité du crédit et la durée des obligations, le taux d’intérêt sera inférieur à celui d’une obligation imposable.
Les revenus d’intérêts, qui sont généralement payés sur une base semestrielle. La question de savoir si ce revenu est imposable dépendra de l'émetteur. Les intérêts des obligations de sociétés sont généralement imposables au niveau fédéral et au niveau des États.Les intérêts des bons du Trésor sont généralement imposables au niveau fédéral, mais pas au niveau des États..
Nous pensons que le marché municipal est sur le point de s’améliorer en 2024. L'assouplissem*nt prévu par la Fed cette année devrait soutenir la demande d'obligations municipales. Si le sentiment des investisseurs évolue positivement, comme nous le prévoyons, le renforcement de la demande pourrait absorber l’offre du marché secondaire et servir de catalyseur au resserrement des spreads.
Oui, vous pouvez perdre de l’argent en investissant dans des obligations si l’émetteur de l’obligation ne rembourse pas le prêt ou si vous vendez l’obligation à un prix inférieur à celui pour lequel vous l’avez achetée. Les obligations sont-elles sûres en cas de krach du marché ?Même si le marché boursier s'effondre, il est peu probable que vos investissem*nts obligataires soient durement touchés..
À quelle fréquence les obligations non imposables paient-elles des intérêts ?
Les obligations municipales à taux fixe paient généralement des intérêtssur une base semestrielle, par exemple le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. Cependant, les obligations municipales peuvent avoir des périodes et des dates de paiement différentes, comme un paiement annuel.
Le taux que vous paierez sur les intérêts des obligations est dele même taux que vous payez sur votre revenu ordinaire, comme les salaires ou les revenus d’un travail indépendant. Si, par exemple, vous êtes dans la tranche d’imposition de 37 %, vous paierez un taux d’impôt fédéral sur le revenu de 37 % sur les intérêts de vos obligations.
Stabilité en période de crise
En fait, par rapport aux autres marchés obligataires,les notations de solvabilité du secteur municipal sont restées très stables, non seulement pendant la crise du COVID-19, mais également pendant la Grande Récession de 2008 et d’autres ralentissem*nts économiques antérieurs.
Les obligations municipales, comme toutes les obligations, posentrisque de taux d'intérêt. Plus la durée de l'obligation est longue, plus le risque est grand. Si les taux d’intérêt augmentent pendant la durée de votre obligation, vous perdez un meilleur taux. Cela entraînera également une baisse de la valeur de l’obligation que vous détenez.
La principale différence entre les obligations municipales et les obligations du Trésor, outre les considérations de crédit, est queles obligations municipales sont exonérées d'impôt, c'est-à-dire que les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu.
